核心觀點一覽：
1.今年10月CPI再次轉負，PPI降幅擴大，工業通縮壓力依然較大。監管層收緊上市公司再融資，有利于緩解資金面壓力，股指短線調整后有望延續反彈。
2.美聯儲官員講話暗示，貨幣政策存在滯后性，利率將在更長時間內保持在高水平。巴以局勢出現緩和的跡象，避險情緒降溫，黃金短期進入調整，耐心等待低吸機會。
3.10月CPI未能延續此前連續三個月的上漲動能，PPI環比漲勢放緩，當前消費需求偏弱，經濟修復基礎還需進一步鞏固。近期部分先行公布的數據均不及預期，為債市上行提供支撐，債市交易主線圍繞經濟與貨幣寬松預期展開，資金擾動因素消退，期債或維持偏強運行。
4.短期豆粕高位滯漲，減倉沖高回落，菜粕跟隨小幅反彈，暫時承壓60日線，等待USDA報告指引。需求前景偏弱仍拖累油脂整體行情，三大油脂短期震蕩反復，周四豆油、棕櫚均承壓略有回落，菜油跌落8500低位仍偏空。
5.周四黑色系進一步拉升，在鐵礦、焦煤突破9月高點后，螺紋、焦炭也逐步逼近前期高點，主要驅動來自于政策預期的升溫、鋼廠減產力度較弱以及爐料端的補庫存。但終端鋼材消費淡季來臨，本周鋼材表需下滑，黑色系仍面臨負反饋壓力。
6.空頭情緒宣泄，內外盤原油延續跌勢；但原油市場仍處于多年來低庫存階段，續跌空間亦受限，短線或有震蕩反復，密切關注OPEC+政策動向；日內高低燃料油相對抗跌，多低硫空高硫套利持有；瀝青補跌，但續跌空間亦受限；液化氣逆勢反彈，多單謹慎短線思路對待。供需驅動有限，PTA陷入區間震蕩；乙二醇被動跟隨煤化工反彈。
7.周四滬銅持續偏弱震蕩，收盤下跌0.3%，最近銅價整體表現偏弱。國內下游需求保持穩定，光電裝機帶動電力投資高增長，空調銷售良好并帶動產量增長，新能源滲透率提升有望鞏固交通設備行業銅需求，但地產持續疲弱，且需求淡季來臨，短期滬銅窄幅區間震蕩，波段操作為主，市場聚焦美聯儲議息會議結果，等待最新指引。
8.周四集運市場情緒較為謹慎，集運指數維持震蕩運行趨勢，目前集運市場交易的主要邏仍圍繞現貨走向，弱現實與強預期博弈，集運預計維持震蕩趨勢。
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